近两年，随着资金利率不断下调，各种低风险品种投资收益不断下降，“资产荒”成了投资领域的新名词，各种产业都在谈转型和升级，人民币母基金在此背景下进入全面发展阶段。据统计，在2015年7月以前，国内共有FOF基金391只，而在2015年7月-2016年3月短短9个月FOF基金增加了257只，增幅为66%。可以说，去年股灾行情后，无论是参与FOF的机构数量，还是FOF产品的发行和规模均出现爆发式增长。
        今年3月，中国母基金联盟在北京成立，这对于引导、协调和规范私募股权投资基金投融资活动，促进行业自律与规范发展，提高我国母基金及基金行业的科学化管理水平必将产生积极的影响。五牛基金前瞻性地发现，无论从行业发展层面、还是政策支持层面，私募股权母基金即将全面进入爆发期。而目前，中国私募股权母基金市场还处于“吾家有女初长成”的阶段，国内市场化、专业化、规模化的母基金平台及团队非常稀缺。正因为看到了这一潜在市场的前景，五牛基金多元化布局中便囊括了FOF这一分支。

        潘琳娜女士认为：FOF运作的背后，实际上比拼的就是资产配置，FOF产品一般都采取“稳健+增强”策略，追求的不是超高收益而是稳健收益，平滑风险。
        除了分散风险外，母基金还具有三大优势：第一，高净值人群对不同类别资产的认知有所不同，母基金可以帮助补齐认知上的短板。第二，母基金可以打通各种投资渠道，充分参与到不同类别资产中。第三，专业母基金制定策略可以筛选出不同投资风格的管理人，多元化捕捉市场投资机会，发现高成长行业的投资领域，分散风险的同时最大化投资收益。在把握上述三大优势的基础上，加上对备投行业及机构的严格筛选，市场的认真分析，今年五牛基金在FOF运营方面取得了一些成绩，未来将继续保持这种优势，加大FOF和主动管理型基金的份额。
        在目前国内经济转型、产业调整和二级市场动荡的大背景下，作为一家在投资领域深耕12年的老牌投资机构，也面对着行业转型带来的压力。尤其是监管趋严、合规加强、注册制尚未落地等因素的影响，使得投资更需要深入挖掘、理性控制投资节奏和退出方式的创新。在这样的形势下，创投机构面临投资领域以及项目选择、面临向细分领域纵深和转型的问题;PE机构在IPO不畅、新三板遇阻的情况下，如何在并购、跨境投资中开辟新的投资通道、实现一二级市场联动的问题等。但也有一些新的趋势出现，包括母基金的崛起、产业资本寻找突破口、财富管理的兴起，这些都给股权投资行业提供了一个整合、多元的投资思路、风口和机会。五牛基金在股权投资方面，虽然进入较晚，但形成了独有的一套投资思路，在去年股权投资过热时，选择审慎进入，不盲目、不跟风，没有失去冷静判断，从一二级联动的角度评估投资退出的合理性、可行性，从行业分析的角度考虑投资的收益与风险。
        目前，五牛基金实现了不动产股权、PE、证券、影视等多个领域的投资;其中，公司还涉足金融、消费、海外资产投资等业务，同时也是多家上市公司大股东，在VC投资、产业基金等方面也有布局。因为尚算不俗的投资表现，至今公司已先后荣获多个奖项，包括清科投资界“中国房地产基金综合排名前20强”、第一财经金砖论坛“年度最具实力房地产基金Top10”、中国指数研究院颁发的“中国房地产基金Top 10”、“融资中国2015-2016年度中国最佳股权投资创新投资机构”及“融资中国2015-2016年度中国最佳并购案例”等多个奖项。

        随着中国经济转型换档以及股权时代的来临，很多高净值投资人要战胜金融市场动荡，最好的办法之一就是将财富分配给股权投资。PE投资不仅具有明显的跨周期特征，更是合理分配资本和资源的一种投资途径。
        事实上，由于目前股权投资行业正进入冷静期，投退两难，在此背景下，联手上市公司成立并购基金的优势愈加突显。在该模式下不影响综合收益的同时，锁定了退出渠道，这种组合现在已经成为投资圈的一种时髦，借助一二级市场联动来完成投管退三部曲。
        五牛基金针对每一个项目建立一套投管退的整体方案，从投资阶段开始，要求所有的项目在投资阶段所有数据真实、透明，企业经营情况真实有效。投后管理阶段，要求有效沟通，包括行业分析、经营管理分析等一系列的投研跟踪。而如何退出，在投资阶段将包括份额转让以及三板市场、股转市场，IPO和实现并购一系列退出方案对照项目情况进行有效性分析，确保退出方案的真实、可行。事实上，目前的PE/VC投资后的退出难题主要来自于投前估值的不合理，估值过早的透支来了来自二级市场的收益，而一级市场与二级市场的流动性完全不可比拟。目前更冷静的股权投资环境也昭示着股权投资走向理性与成熟。
        资本时代的转型不仅将给各类产品线齐全的大型基金公司带来了机会，也为整个链条上特定领域内具备竞争优势的市场主体带来了机会。市场在资源配置中起决定性作用的大背景下，市场化进程有望加速，股权投资将迎来真正的黄金发展期。